Under oktober inleder AP7 en utvärdering av den modell med separerad alfa- och betaförvaltning som introducerades 2006. Att arbetssättet har gett ett positivt resultat under de fem år den har tillämpats står klart redan från början. Studien är en fördjupad analys av själva modellen och ska bland annat svara på om resultatet genererats på det sätt som avsågs, till exempel både i upp- och nedåtgående börsrörelser.
I tider av kraftig nedgång, som vi har sett på världens börser de senaste månaderna, har förvalsalternativet AP7 Såfa visat sig fungera som tänkt. Svängningarna har varit något mindre än Stockholmsbörsens, vilket är i den storleksordning som kunde förväntas.
Värdet av årskullsförvaltningens systematiska risksänkning från 55 års ålder har också tydliggjorts. Det är effektivt sätt att undvika att blivande pensionärer drabbas kraftigt av tillfälliga börsras och möjliggör en högre aktieexponering när det är långt kvar till pension.
Över tiden är hög aktieexponering i betaförvaltningen en av förutsättningarna för att kunna ge icke-väljarna lite mer pension. I tider av nedgång är den rena alfaförvaltningen också ett viktigt bidrag med ett absolut resultat som inte styrs av börsens svängningar.
Studien, som görs av en utomstående investeringskonsult, beräknas vara klar i början av 2012. Resultaten kommer att ligga till grund för beslut om fonden ska fortsätta arbeta med modellen i någon form även i framtiden.
